加拿大正迎来一场前所未有的“房贷大考”。到2026年底，全国近一半的房主将面临房贷续签，而疫情时期的超低利率时代已成过去。如今，利率虽开始回落，但多数家庭仍将面对每月多出数百元的还款压力。银行、监管机构和投资者都在密切关注：这波续贷浪潮，会不会引发新的金融风暴？
每月多还$400，家庭预算再受挤压
根据加拿大央行的数据，在2025至2026年续签的房贷中，平均月供预计将增加约$400，加拿大TD银行则估算，这一涨幅约相当于家庭收入的3%。对于许多中产家庭而言，这意味着必须重新安排预算、削减非必要支出，甚至推迟购车或度假计划。BMO、CIBC与RBC近期财报均透露，房贷拖欠率正在轻微上升。CIBC的房贷拖欠率已升至0.36%，BMO也维持在0.45%。尤其是在安省温莎（Windsor）等地，汽车产业放缓导致家庭收入受压，部分房主还款压力明显增加。
银行：形势紧张但可控，大部分客户可承受
尽管风险上升，但加拿大主要银行普遍表示“情况可控”。TD银行首席风险官 Ajai Bambawale 在纽约巴克莱全球金融会议上指出，约64%的客户在2026年续贷后月供将下降，因为利率近期已经回落。对于月供上升的客户，增幅也在“压力测试范围内”，大约仅占家庭收入的3.5%。Scotiabank 同样乐观。首席风险官 Phil Thomas 表示，目前客户月供平均比贷款初期增加约$200，但预计明年将下降到约$130，“房贷市场正在逐步回归平稳。”
借款人仍有缓冲：资产积累与高信用分护航
各大银行强调，加拿大家庭的整体财务状况仍稳健。CIBC披露，其无保险房贷的平均贷款价值比（LTV）仅为50%，意味着多数房主拥有充足的房屋净值。RBC也指出，其房贷客户平均信用分接近800分，反映出偿付能力依然强劲。“我们的组合整体仍健康。”RBC首席财务官 Katherine Gibson 说，“部分地区确实承压，但总体风险水平符合预期。”
银行策略转向“稳健经营”，不再盲目扩张
面对庞大的续贷潮，加拿大银行开始调整策略，从“追求市场份额”转向“优先稳健利润与信用质量”。National Bank 通过旗下美国子公司 Credigy 扩大低风险房贷投资，目标客户为信用分高、负债率低的借款人。Scotiabank 与TD也明确表示，将控制放贷节奏，优先管理资产质量。
购房仍难，降息未必能“救市”
即便利率下行，购房压力仍让许多加拿大人喘不过气。RBC的最新房屋可负担指数显示，尽管草原省份市场逐步回归正常，但多伦多、温哥华和维多利亚依然是全国最难负担的地区。全国平均家庭需拿出**53.6%**的收入来支付房屋相关开支，仍远高于疫情前水平。
Scotiabank认为，未来几年不会出现“立竿见影”的缓解，但通胀回落与利率下降正慢慢修复市场信心。“我们看到的是一个温和的复苏过程，而不是迅速反弹。”Thomas说。未来18个月将成为加拿大房贷市场的关键考验期。虽然平均月供上涨、部分地区拖欠增加，但强劲的房屋净值、稳健的信用质量以及逐步回落的利率，为金融体系提供了缓冲。然而，风险依然存在——若经济放缓、就业恶化或利率下降幅度不及预期，家庭债务压力可能再度爆发。正如一位分析师所言：“这次续贷浪潮，也许不会掀翻加拿大的金融体系，但它足以决定未来几年——加拿大人能否继续安睡在自己的房子里。”
内容来源：https://www.canadianmortgagetrends.com/2025/10/canada-faces-400-mortgage-payment-spike-how-banks-are-preparing-for-the-renewal-storm/
