自2023年4月推出以來，首次購房儲蓄賬戶（FHSA） 被視為加拿大史上最慷慨的稅收減免工具之一。凡將資金存入FHSA並投資於股票的儲戶，過去兩年都獲得了曆史罕見的高回報：自2023年9月以來，多倫多證券交易所綜合指數累計上漲43%，年化回報率19.6%，這種漲幅平均13年才會出現一次。

FHSA的優勢

FHSA為首次購房者提供了多重好處：

  • 每年最高 8,000加元 的稅收減免，總額度最高可達 40,000加元；
  • 提取資金購房時完全免稅；無需像RRSP購房計劃（HBP）一樣在15年內償還提取額；
  • 可免稅將資金從RRSP轉入FHSA（但會減少RRSP額度）；
  • 未使用額度可結轉；若最終未買房，可將資金轉入RRSP繼續享受遞延稅收優惠。

資格要求方面，申請人必須在當前或前四年內沒有擁有主要住所。

缺陷與挑戰

然而，在多倫多或溫哥華等高房價市場，4萬加元的總額度顯得杯水車薪。盡管足以支付65萬加元房產的最低首付（略低於CREA公布的全國平均房價66.4萬加元），但加拿大房價長期年均漲幅超過5%，儲蓄增長往往趕不上房價上漲。換句話說，政府設定的繳款上限限製了這一政策的真正效果。

專家指出，如果不放寬限額，年輕人可能仍要面對一生高額房貸的壓力。考慮到住房是許多人最接近的“退休計劃”，政策調整顯得尤為迫切。

投資FHSA的策略

如何投資FHSA資金至關重要。理財顧問提醒，如果儲蓄期限不足五年，將資金押注股市風險極高，投資縮水可能直接影響買房計劃。在此情況下，保守的高息儲蓄賬戶或貨幣市場基金更為合適。若投資期限超過五年，才建議部分投入股票以追求長期回報。

數據顯示，過去90年裏，60/40的平衡投資組合最差年化回報率僅為0.9%，雖然不算亮眼，但仍比大銀行的活期利率強。

FHSA之外的工具

首次購房者並不必局限於FHSA：

  • 免稅儲蓄賬戶（TFSA）：供款額度累計更快，資金用途靈活，可隨時免稅提取。
  • RRSP購房者計劃（HBP）：額度更高，個人最高6萬加元，夫妻合計可達12萬加元。

理財專家建議，首次購房者可將FHSA、TFSA與RRSP結合使用，以盡快積累足夠首付。如果父母或祖輩願意支持，將資金注入這些賬戶，也能幫助年輕人更快實現置業目標。

從長期來看，加拿大住宅房地產年均複合增長率接近5.33%，意味著房價上漲速度遠超普通家庭的儲蓄能力。即便未來人口增長放緩或房價漲幅趨緩，房地產長期跑贏通脹的趨勢仍難改變。

換言之，FHSA固然能提供稅收減免和一定的儲蓄動力，但若政策限額不調整，其作用可能有限。對首次購房者來說，這一工具更像是一場與房價賽跑的“輔助器”，而非終極解方。

文章來源：https://financialpost.com/real-estate/mortgages/fhsa-biggest-tax-break-smallest-down-payments?itm_source=index