自2023年4月推出以来，首次购房储蓄账户（FHSA） 被视为加拿大史上最慷慨的税收减免工具之一。凡将资金存入FHSA并投资于股票的储户，过去两年都获得了历史罕见的高回报：自2023年9月以来，多伦多证券交易所综合指数累计上涨43%，年化回报率19.6%，这种涨幅平均13年才会出现一次。

FHSA的优势

FHSA为首次购房者提供了多重好处：

  • 每年最高 8,000加元 的税收减免，总额度最高可达 40,000加元；
  • 提取资金购房时完全免税；无需像RRSP购房计划（HBP）一样在15年内偿还提取额；
  • 可免税将资金从RRSP转入FHSA（但会减少RRSP额度）；
  • 未使用额度可结转；若最终未买房，可将资金转入RRSP继续享受递延税收优惠。

资格要求方面，申请人必须在当前或前四年内没有拥有主要住所。

缺陷与挑战

然而，在多伦多或温哥华等高房价市场，4万加元的总额度显得杯水车薪。尽管足以支付65万加元房产的最低首付（略低于CREA公布的全国平均房价66.4万加元），但加拿大房价长期年均涨幅超过5%，储蓄增长往往赶不上房价上涨。换句话说，政府设定的缴款上限限制了这一政策的真正效果。

专家指出，如果不放宽限额，年轻人可能仍要面对一生高额房贷的压力。考虑到住房是许多人最接近的“退休计划”，政策调整显得尤为迫切。

投资FHSA的策略

如何投资FHSA资金至关重要。理财顾问提醒，如果储蓄期限不足五年，将资金押注股市风险极高，投资缩水可能直接影响买房计划。在此情况下，保守的高息储蓄账户或货币市场基金更为合适。若投资期限超过五年，才建议部分投入股票以追求长期回报。

数据显示，过去90年里，60/40的平衡投资组合最差年化回报率仅为0.9%，虽然不算亮眼，但仍比大银行的活期利率强。

FHSA之外的工具

首次购房者并不必局限于FHSA：

  • 免税储蓄账户（TFSA）：供款额度累计更快，资金用途灵活，可随时免税提取。
  • RRSP购房者计划（HBP）：额度更高，个人最高6万加元，夫妻合计可达12万加元。

理财专家建议，首次购房者可将FHSA、TFSA与RRSP结合使用，以尽快积累足够首付。如果父母或祖辈愿意支持，将资金注入这些账户，也能帮助年轻人更快实现置业目标。

从长期来看，加拿大住宅房地产年均复合增长率接近5.33%，意味着房价上涨速度远超普通家庭的储蓄能力。即便未来人口增长放缓或房价涨幅趋缓，房地产长期跑赢通胀的趋势仍难改变。

换言之，FHSA固然能提供税收减免和一定的储蓄动力，但若政策限额不调整，其作用可能有限。对首次购房者来说，这一工具更像是一场与房价赛跑的“辅助器”，而非终极解方。

文章来源：https://financialpost.com/real-estate/mortgages/fhsa-biggest-tax-break-smallest-down-payments?itm_source=index