加拿大人的房贷债务又创纪录了。加拿大按揭与住房公司最新报告显示，2026年1月全国住宅房贷债务已超过2.4万亿加元，同比增长4.8%。与此同时，房贷违约率正在加速攀升。


多伦多违约率暴涨45%，三个城市最惨

全国90天或以上房贷违约率在2025年第四季度升至0.24%，高于一年前的0.21%。虽然仍处于历史低位，但上升趋势明显。

安省整体房贷违约率同比上涨35%，达到0.27%。多伦多、巴里和温莎三座城市涨幅尤为惊人，均录得45%或以上的增长。

报告指出，违约率上升的主要驱动因素包括：失业趋势、整体经济状况、房贷续约时的高利率，以及昂贵城市的沉重债务负担。

每个家庭欠债$1.73，挣钱速度追不上还债

2025年第四季度，家庭债务与可支配收入之比升至173.3%。简单来说，平均每个家庭每1加元的可支配收入，对应着1.73加元的债务。挣一块，欠一块七。每月工资刚到账，一大半就还给了银行。

CMHC将当前市场状况描述为“看似稳定，实则紧绷”。违约率虽然还算低，但财务压力正在加速累积。一旦失业率继续上升，断供潮可能随时爆发。

浮动利率重获青睐，五年期没人敢签

借款人正在改变借贷方式。今年2月，浮动利率房贷占新发放房贷的42%，成为最受欢迎的选择。CMHC指出，借款人普遍不愿承诺传统的五年期固定房贷。原因很简单：宏观经济持续动荡，不确定性太高，没人敢锁五年。

与此同时，向不符合传统贷款条件的借款人放贷的“另类 lenders”，成为增长最快的贷款机构类别。它们的90天以上违约率也最高，达到1.96%。

好消息是，“续约悬崖”的担忧正在消散。2025年达到峰值的房贷续约潮，将在2026年和2027年逐渐放缓。

问题是：当利率不降，当失业率不降，当续约潮还没真正过去——0.24%的违约率，真的只是“早期迹象”，还是雪崩前的最后一声响？

来源：

https://financialpost.com/real-estate/mortgages/canada-mortgage-debt-hits-record-high