加拿大人的财务状况，正在出现越来越明显的两极分化。根据10月14日公布的最新研究，2025年收入最高的20%家庭，平均能够存下34%的可支配收入；但收入处于中间水平的20%家庭，支出却比税后收入高出12%。更令人担忧的是，年轻人和背负高额房贷的屋主，正面临越来越大的还款压力。虽然全国整体家庭债务指标有所改善，但这些看起来不错的平均数字，并不能反映所有家庭的真实处境。

有钱人越存越多，中产家庭却开始透支？

研究数据显示，不同收入家庭之间的财务差距相当明显。收入最高的20%家庭，储蓄率达到34%；收入第二高的20%家庭，也能存下16%。但从中等收入家庭开始，情况就完全不同了。收入居中的20%家庭，支出超过可支配收入12%；收入倒数第二档家庭，超支比例达到32%；收入最低的20%家庭，支出甚至超过可支配收入的两倍。这并不意味着所有家庭都在借钱消费，部分人可能动用过去的储蓄、出售资产，或依靠退休金等积累维持生活。

年轻人还没站稳脚跟，还款压力已经这么大？

除了收入差距，不同年龄群体的债务压力也令人关注。根据加拿大央行调查，截至2025年底，18至24岁受访者认为自己未来三个月可能无法按时偿还债务的平均概率，已经接近50%。25至54岁人群的这一数字达到27%，而55岁及以上人群仅为0.7%。需要注意，这些数字反映的是受访者对未来还款风险的主观判断，并不代表实际有一半年轻人已经违约。但如此明显的年龄差距，也反映出年轻借款人的财务安全感正在下降。

多伦多房主最担心的，可能是房贷续约

对于多伦多和温哥华的屋主来说，房贷续约仍是一项重要压力。过去几年，不少家庭在低利率时期购入房产，如今贷款到期，可能需要按照更高利率重新签约。由于这些城市房价较高，部分家庭的贷款余额也相对庞大，即使利率只出现一定幅度的变化，都可能影响每月现金流。尤其是同时承担房贷、地税、保险及日常家庭支出的屋主，预算空间可能进一步缩小。相比之下，没有房贷或已经还清贷款的家庭，受到的直接影响通常较小。

从整体数据来看，加拿大家庭债务与可支配收入之比，已从2022年的188%高点降至约176%，债务偿付比率也从2023年的高峰小幅回落。这说明全国层面的债务压力确实有所缓解，但改善并不平均。对于普通家庭而言，未来最值得关注的，不只是利率会不会下降，更是收入能否稳定增长，以及每个月付完房贷和生活费后，还能剩下多少钱。

来源链接：https://www.theglobeandmail.com/investing/personal-finance/article-canadas-household-debt-figures-conceal-pockets-of-acute-stress-report